Виды ликвидности



74. Риски ликвидности: сущность и классификация, методы оценки и управления

Риск ликвидности – снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающая сбалансированность денежных потоков предприятия во времени. Ликвидность предприятия базируется на необходимом соотношении между собственными средствами предприятия, привлеченными и размещенными.

Рыночная ликвидность (ликвидность актива); 2.Балансовая ликвидность

Риск рыночной ликвидности представляет собой вероятность потерь, связанных с отсутствием возможности покупки или продажи определенных активов в определенном объеме за достаточно короткий период времени по приемлемой рыночной стоимости в связи с ухудшением деловой активности и конъюнктуры рынка. Этот риск достаточно сложно оценить поскольку он может изменяться и варьироваться в зависимости от создавшихся рыночных условия. Управление этим видом риска осуществляется посредством установления лимитов по определенным рынкам и активам, а также путем диверсификации операций. Риск рыночной ликвидности включает 2 составляющие: объективную и субъективную. Объективная определяется параметрами ликвидности рынка: величиной спрэда на рынке, глубиной рынка и его объемом. Эта составляющая идентична для всех участников рынка, которые могут на нее влиять. Субъективная составляющая определяется для каждого предприятия индивидуально и не зависит от его позиции на рынке. Субъективная составляющая зависит от двух объективных факторов — объема сделки и времени, отведенного на совершение сделки.

Риск балансовой ликвидности представляет собой вероятность потерь, связанных с невозможностью выполнения контрактных обязательств контрагентом в связи с временным отсутствием ликвидных активов или денежных средств. Он связан со снижением способности финансировать принятые позиции по сделкам, когда наступают сроки их ликвидации, покрывать денежными ресурсами требования контрагентов, а также требования обеспечения. Иными словами, риск балансовой ликвидности связан со снижением платежеспособности предприятия в отличие от первого типа ликвидности, который обусловлен невозможностью ликвидировать активы на различных сегментах рынка. Риск балансовой ликвидности является основным видом риска ликвидности и включает системный, индивидуальный и технический риски.

Системный риск — это риск невыполнения предприятием своих контрактных обязательств вследствие отсутствия денежных средств в расчетных системах банков, замораживания денежных средств на проблемных банковских счетах или задержки перевода денежных средств контрагентом.

Индивидуальный риск — это риск изменения мнения участников рынка о платежеспособности предприятия и соответствующего пересмотра отношений с ним, могут быть вызваны как объективными факторами, например снижением кредитного рейтинга, так и субъективными, основанными на слухах и суждениях, которые зачастую могут не отражать реального положения дел. Средством управления и минимизации подобного рода риска является тщательный контроль за репутацией предприятия, соблюдением его корпоративной культуры во избежание распространения негативной информации на рынке.

Технический риск — это риск несбалансированной структуры движения денежных средств, который является основным видом риска балансовой ликвидности и включает две составляющие:

— разбалансированность в поступлении денежных средств и их расходовании;

— неопределенность будущих платежей.

Первая составляющая технического риска минимизируется за счет четкого планирования движения денежных средств, а именно строгого соотношения сроков поступления денежных средств со сроками платежей самого предприятия с учетом избежания возможных разрывов и несовпадений в движении денежных средств. Иначе говоря, равновесие в балансе предприятия достигается, когда сумма и срок высвобождения средств по активу в денежной форме соответствуют сумме и сроку предстоящего платежа по обязательству.

Вторая составляющая технического риска требует поддержания определенного резерва ликвидных средств. Предприятие для этих целей не может использовать наличные денежные средства, так как это в значительной степени снижает эффективность его деятельности. Поэтому, как правило, используются заемные средства или ликвидные активы, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства. Однако в кризисных ситуациях оба эти источника могут оказаться недоступны, поэтому в целях минимизации данного риска предприятию следует проводить:

— анализ соответствия будущих платежей предприятия имеющимся обязательствам;

— прогноз появления возможных будущих обязательств;

— планирование движения денежных средств с учетом прогнозных оценок,

Таким образом, управление риском балансовой ликвидности должно осуществляться посредством:

— управления активами и пассивами предприятия.

— четкого планирования движения денежных средств (установление лимитов)

В целом предприятие считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого преобразования активов предприятия в денежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых главным является соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов.

Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив. Таким образом, обеспечивается равновесие предприятия между суммой и сроком высвобождения денежных средств по активу, с одной стороны, и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам предприятия, с другой.

Виды ликвидности

3 раздел баланса (собственный капитал).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства носит «балансирующий» характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл — его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т. е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если эти неравенства выполняются, то структура баланса считается ликвидной, если хотя бы одно неравенство не выполняется, то структура баланса не удовлетворяет и предприятия может стать неплатежеспособным;

2 метод. Коэффициентный анализ ликвидности предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определя­ется отношением денежных средств ко всей сум­ме краткосрочных долгов предприятия.

Kал =

Kал должно быть ≥ 0,2

где ДС — денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

КО – краткосрочные обязательства

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опас­ности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в пла­тежные средства.

Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его плате­жеспособность считается нормальной.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня не­обходимо учитывать скорость оборота средств в текущих акти­вах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возмож­ной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

2. Коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности

Kбл =

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

Kбл должно быть 0,7-1,0.

Однако это значение может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в соста­ве текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотноше­ние может быть меньшим.

В мировой практике допускается значение коэффициента = 1, что характеризует платежеспособность предприятия на срок 15-30 дней.

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершеннее производство и исключая расходы будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива):

Kтл =

где ОА – оборотные активы

Kтл должен быть ≥ 2.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени те­кущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

3 метод. Анализ движения денежных потоковвыполняется на основе ф.4 отчета о ДДС: сравнивается остаток средств на конец года с остатками средств на начало года — в идеале темпы прироста этих средств должны ≈ соответствовать выручке от продаж, если меньше, то это негативная тенденция, а если эти средства нулевые, то предприятие не платежеспособно в данный период времени, выясняется за счет чего это произошло.

Платежеспособность – важнейший показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.

Платежеспособность предприятий обуславливается воздействием как внешних, так и внутренних факторов.

Внешние факторы включают:

— общее состояние экономики, ее структуру,

— государственную, налоговую и бюджетную политику,

— процентную и амортизационную политика,

— состояние рынка и т.д.

К внутренним факторам относятся:

— состояние активов предприятия, их оборачиваемость,

— структура источников формирования этих активов.

Неплатежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором оно неспособно в течение нормативно установленного срока рассчитаться по, своим, долгам. Утрата предприятием платежеспособности может быть обратимой или необратимой — в зависимости от того, в состоянии ли предприятие без внешних воздействий восстановить платежеспособность.

Несостоятельность (необратимая неплатежеспособность) – финансовое состояние предприятия, при котором оно неспособно в течение нормативно установленного срока выполнить долговые обязательства и также неспособно самостоятельно восстановить свою платежеспособность.

Очевидно, что для нормально функционирующего предприятия естественным, состоянием должна быть платежеспособность

Выделяют 7 видов неплатежеспособности:

Предприятие находится в состоянии ожидаемой неплатежеспособности, если на момент отчета оно располагает денежными средствами для погашения просроченной задолженности, но в перспективе имеющиеся у него источники покрытия долгов не позволят ему рассчитаться по долговым обязательствам. Относительно финансового состояния предприятия в этом случае можно утверждать, что оно может быть неплатежеспособно в будущем вследствие того, что его активы в совокупности с аккумулирующейся чистой прибылью (возможно – отрицательной, если предприятие убыточно) через некоторое время окажутся недостаточными для своевременного возврата заемных средств.

Техническая неплатежеспособность показывает отсутствие достаточного объема денежных средств для немедленного расчета по просроченным долгам, но активы и аккумулирующаяся чистая прибыль являются достаточными источниками покрытия долговых обязательств в перспективе.

Кратковременной считается неплатежеспособность, при которой предприятие не в состоянии в нормативный срок погасить просроченную задолженность, имеет, достаточно интенсивный поток прибыли, который вместе с существующими денежными средствами позволит погасить в течение соответствующего нормативного периода краткосрочную денежную задолженность.

Временная неплатежеспособность соответствует ситуации, в которой предприятие не в состоянии своевременно погасить внешнюю; денежную задолженность, но за счет привлечения всей совокупности быстроликвидных активов сможет рассчитаться по внешней задолженности в целом.

Долговременной является неплатежеспособность, характеризующаяся тем, что предприятие не располагает достаточными источниками средств для своевременного погашения внешней задолженности, но за счет мобилизации всех оборотных активов в состоянии рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам. В отличие от предприятия, находящегося в состоянии временной неплатежеспособности, здесь существует возможность расплатиться по краткосрочным обязательствам при помощи низколиквидных активов.

Состояние длительной неплатежеспособности свидетельствует о том, что оборотные средства и аккумулирующаяся чистая прибыль не являются достаточными источниками покрытия заемных средств. И только привлечение внеоборотных активов позволит предприятию погасить всю сумму долговых обязательств.

Необратимая неплатежеспособность (несостоятельность) характеризуется тем, что всей совокупности активов предприятия недостаточно для погашения полной суммы долговых обязательств — кратко и долгосрочных. Состояние необратимой неплатежеспособности характеризуется тем, что предприятие не может расплатиться по долговым обязательствам без внешнего финансового вмешательства. Несостоятельность, признанная в законодательно установленном порядке, рассматривается как банкротство.

Исходя из вышеизложенного, основными задачами анализа являются:

— установление способности предприятия своевременно и в полной мере оплачивать, свои денежные обязательства;

— изыскание резервов и возможностей наиболее экономичного и рационального использования финансовых ресурсов, обеспечения и повышения платежеспособности предприятия;

— разработка мероприятий по улучшению платежеспособности предприятия.

Виды ликвидности

Тогда заходи и мы обязательно поможем!
Внимание! В связи с большим количеством обрашений мы переехали на новый VIP сервер

Пожалуйста, подождите.
Если сайт долго не загружается,
перейдите по ЭТОЙ ссылке
самостоятельно.

Виды ликвидности баланса

Анализ ликвидности. Коэффициенты — под ликвидностью понимают легкость реализации каких-либо активов компании. Чем легче — коэффициенты ликвидности. Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет — анализ платежеспособности. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса, ликвидность баланса — бизнес журнал однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса.

Определяем ликвидность баланса — определяем ликвидность баланса. Орлова, заместитель генерального директора зао асм — ликвидность банка — википедия 1 типы ликвидности. 1 по источникам; 1. 2 по срочности; 2 методы анализа и управления.

, анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок. Анализ и диагностика финансово. Анализ финансового состояния предприятия 5. Анализ ликвидности балансаоценка ликвидности баланса. С помощью программы финэканализ вы можете быстро провести оценку ликвидности балансауправленческий баланс по видам. Подход к формату управленческого баланса, позволяющий органично встроить его в систему.

Виды ликвидности предприятия + определение и основные показатели

В статье разберем, какие существуют виды ликвидности и какие методы оценки существуют.

Ликвидность. Определение

Ликвидность (англ. liquidity) – экономическое понятие характеризующее способность трансформации активов предприятия в денежные средства. Ликвидность напрямую определяет уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Платежеспособность и кредитоспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам своевременно и в полном объеме перед инвесторами и кредиторами.

Виды ликвидности активов предприятия

Чем больше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства. На рисунке ниже представлены виды активов и соответствующий тип ликвидности. Денежные средства обладают максимальной ликвидностью, а внеоборотные средства имеют минимальную ликвидность, так как здания, сооружения имеют длительный срок продажи и трансформации в денежные средства.

Различные виды активов применяются в оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Отличие платежеспособности от кредитоспособности заключается в том, что платежеспособность учитывает возможность погашения своих обязательств с помощью всех видов активов, тогда как кредитоспособность отражает способность погашения текущих долгов только с помощью высоколиквидных и быстрореализуемых активов. Реализация медленно и трудно реализуемых активов может привести к потере долгосрочной устойчивости, так как для погашения обязательств будут проданы основные средства: станки, оборудование, машины, которые обеспечивают основную деятельность предприятия. Поэтому платежеспособность рассчитывают при оценке финансового потенциала предприятия при его ликвидации и продаже, а кредитоспособность используют в оценке стоимости заемного капитала и кредитовании.

Видео-урок: «Основные показатели ликвидности»

Показатели и коэффициенты оценки ликвидности предприятия

В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей ликвидности имеет следующий вид:

Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности используют кредиторы для оценки финансовой надежности предприятия. Более подробно про коэффициент абсолютной ликвидности читайте в статье: «Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio). Расчет на примере ОАО «Газпром» и ООО «Внешфинбанк»«.

На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.


Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Активные операции банка

4.3.1. Активные операции банка: общее понятие и виды

Успешное ведение банком пассивных операций создает одно из условий для осуществления активных операций. Активные операции банка представляют собой действия его работников, в результате которых его свободные денежные ресурсы (собственные и привлеченные) находят целесообразное применение, рассчитанное на получение доходов, или используются для обеспечения общих условий деятельности банка без непосредственного расчета на получение дохода.

Перечислим основные виды активных операций (направления деятельности банковских работников), обеспечивающие банку получение доходов.

  • 1. Кредитные (ссудные) операции— выдача заемщикам денег в качестве банковского кредита. Кредитные операции, в ходе которых банки покупают (учитывают) векселя или принимают их в залог, принято называть учетно-ссудными.
  • 2. Фондовые операции— вложение банком собственных средств и (или) денег клиентов (как правило, по их распоряжениям) в ценные бумаги на организованном и неорганизованном биржевых рынках.
  • 3. Расчетные (расчетно-платежные) операции —зачисление средств на счета клиентов, которые с их помощью выполняют свои обязательства перед третьими лицами. Эти операции являются активными (предполагающими размещение денег банка) в том смысле, что для своевременного проведения платежей по собственным и клиентским обязательствам банку необходимо часть средств постоянно держать на корреспондентских счетах в ЦБ РФ, других байках, расчетных (клиринговых) центрах.
  • 4. Инвестиционные операциивложение банком своих средств в акции и паи (т.е. в УК) других юридических лиц в целях совместной хозяйственно-коммерческой деятельности, рассчитанной на получение прибыли в форме дивидендов.
  • 5. Комиссионные и гарантийные операции.

Основные усилия российские банки направляют на размещение имеющихся ресурсов в виде кредитов, на операции с ценными бумагами и иностранными валютами, на поддержание корреспондентских отношений.

Перечисленные и некоторые другие операции, как уже отмечено, являются доходными. Однако такую их характеристику нельзя считать постоянной — в зависимости от разных обстоятельств они могут оказываться высокодоходными, низкодоходными, приносящими стабильный или нестабильный доход, бездоходными или даже убыточными. Поэтому банку важно точно определять свои рыночные приоритеты и специализацию деятельности в каждый данный период.

Некоторые активные операции банка являются абсолютно необходимыми условиями его нормального стабильного функционирования, хотя заведомо не приносят доходов (на этом основании данные средства некорректно именуют неработающими активами). Имеются в виду главным образом:

  • • размещение наличных денег и хранилище и кассах банка, большинство операций с наличностью;
  • • депонирование денег в ЦБ РФ в качестве обязательных резервов (ФОРы);
  • • нахождение остатков средств па корреспондентском счете (корреспондентских субсчетах филиалов) банка в системе ЦБ РФ, иногда на корреспондентских счетах в других банках, в расчетных центрах;
  • • выдача беспроцентных (если это имело место) или пролонгированных кредитов, проценты за которые не платятся;
  • • осуществление капитальных вложений в основные средства и др.

Разные группы банков располагают неодинаковыми объемами как собственных капиталов, так и активов.

Размещение и использование банком имеющихся в его распоряжении ресурсов отражается в бухгалтерском балансе (на активных счетах) как активы банка.

4.3.2. Качество активов банка и способы его оценки

Активные операции банка разнородны как по экономическому содержанию, так и по качеству (возможным результатам для банка). Количественные соотношения между разными по качеству активами (вложениями средств), т.е. доли их групп в их общем балансовом итоге, называют структурой активов. Она может быть рациональной (целесообразной, оправданной) или нерациональной, эффективной (обеспечивающей приемлемый уровень доходности и прибыльности операций) или неэффективной. Судить об этом принято по:

  • • степени диверсификации активов, их структуре, в том числе по объемам или долям «хороших» (обеспеченных, надежных) и «плохих» (высокорисковых, необеспеченных, сомнительных, безнадежных с точки зрения возврата) активов;
  • • степени ликвидности разных групп активов;
  • • тому, как банк соблюдает золотое правило соответствия структуры активов структуре пассивов (по объемам и срокам привлеченных и размещенных средств).

Качество активов банка — чрезвычайно подвижный параметр, в силу чего его необходимо постоянно анализировать и оценивать. При этом изучаться должны:

  • 1) динамика объемов и качественный состав активов баланса, в том числе производительных (прежде всего операции с клиентами), непроизводительных, затрат на собственные нужды (капитализированные активы, внутрибанковские денежные активы, нематериальные активы, отвлеченные за счет прибыли средства, расходы и убытки);
  • 2) динамика объема и состава привлеченных средств;
  • 3) динамика объема и состава собственных средств. Такой анализ позволяет выявить важные тенденции в жизни банка (связанные с укрупненными статьями его баланса) и определить, за счет каких операций возросла или уменьшилась прибыльность (убыточность); оценить изменение собственного капитала и иммобилизованных активов; проследить рост (снижение) привлеченных средств; выявить необходимость изменения приоритетов и способов деятельности банка.

Другими словами, оценка портфеля банка (активов, привлеченных средств и собственного капитала) представляет собой оценку эффективности управления им своим балансом, т.е. по сути всем бизнесом. При этом принимаются во внимание альтернативные варианты формирования (переформирования) портфеля с учетом его размера, существующих на рынке процентных ставок, необходимости максимизации дохода и минимизации издержек. В повседневной оперативной деятельности банка главными переменными, используемыми для управления им своими активами и пассивами, являются процентные доходы и расходы, объемы привлекаемых и размещаемых средств.

4.3.3. Ликвидность банка и ее регулирование

Важной характеристикой качества банковских активов является степень их ликвидности. Ликвидность (от лат. — текучий, жидкий) в самом общем смысле — это быстрота и легкость превращения ценностей, активов в деньги. Банкам, как и другим звеньям экономики, необходимы средства в ликвидной форме, т.е. такие активы, которые либо уже являются деньгами, либо легко могут стать ими с небольшим риском потерь или вовсе без него; термин «ликвидность» в основном используется для обозначения качества банка (другого хозяйствующего субъекта) и его активов, хотя под ним нередко понимают и просто деньги.

Все активы банка с точки зрения возможности и быстроты их превращения в деньги, причем в такие, которыми он в любое время может свободно распорядиться, можно классифицировать следующим образом.

  • 1.Первоклассные ликвидные средства —средства, уже или почти являющиеся деньгами. К их числу могут быть отнесены деньги, находящиеся в кассе, и приравненные к ним, средства на корреспондентских счетах (субсчетах) в ЦБ РФ и в других банках (за исключением тех, которые в данный момент оказались в числе проблемных), векселя первоклассных эмитентов, некоторые государственные ценные бумаги. Средства байка, депонированные в Центробанке в фондах обязательного резервирования, — это «живые» деньги, однако воспользоваться ими банк не может.
  • 2. Ликвидные средства —средства, которые в ближайшее время могут быть превращены в деньги: возвращаемые кредиты и другие платежи в пользу банка с реальным сроком исполнения в ближайшие 30 дней, часть ценных бумаг, которыми он располагает, и другие активы.
  • 3. Низколиквидные средства —активы, которые в принципе могут быть реализованы, по, вероятнее всего, не так скоро, как это может потребоваться банку, и со значительными потерями в цене (например, принадлежащие банку основные фонды).
  • 4. Неликвидные средства —активы, обратить которые в деньги, скорее всего, не удастся (просроченные и безнадежные долги банку, его активы, на которые он не сможет найти покупателя).

Существует два подхода к характеристике ликвидности: ее можно понимать как запас или как поток. Наиболее распространен первый из них. Для него характерны:

  • • определение уровня ликвидности на основе данных об остатках активов и пассивов баланса на определенную дату (изменения объема и состава активов и пассивов внутри периода во внимание не принимаются);
  • • такое измерение уровня ликвидности, при котором оцениваются только активы, подходящие для превращения в деньги, и далее имеющийся запас ликвидных активов сравнивается с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату (не принимаются во внимание ликвидные средства, которые можно получить на денежном рынке и в виде притока доходов);
  • • оценка уровня ликвидности по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду (оценка проводится постфактум, в то время как важно состояние ликвидности в будущем).

Очевидно, что этот подход является узким, ограниченным по своим возможностям и значению, хотя и необходимым.

В рамках данного подхода можно дать следующее определение ликвидности баланса: баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств актива покрывать (удовлетворять) срочные обязательства по пассиву1.

Более широким и эффективным следует признать второй подход к ликвидности — тот, при котором в ней видят поток (оборот). В этом случае выявление состояния ликвидности может осуществляться непрерывно (а не от даты к дате), причем его уже не обязательно сводить к анализу баланса, поскольку появляется возможность учитывать способность банка получать кредиты и займы, обеспечивать приток денег от текущей операционной деятельности. Когда к ликвидности относятся как к потоку, то правильнее говорить о ликвидности банка. Банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и средств, которые он может быстро мобилизовать из других источников, достаточна для своевременного погашения его текущих обязательств.

Ликвидность баланса банка — основной фактор ликвидности самого банка, поэтому нет оснований противопоставлять их как якобы несовместимые понятия.

На ликвидность баланса банка (а значит, и самого банка) влияет множество факторов. Перечислим главные из них.

  • 1. Структура пассивов.Чем выше в общей сумме заемных средств доля ресурсов, привлеченных на определенный срок, тем легче банку поддерживать нужный баланс между активами и пассивами по срокам и суммам, т.е. тем выше его ликвидность.
  • 2. Структура активов.Чем больше в общей сумме активов доля первоклассных ликвидных активов, тем выше ликвидность банка. Здесь, однако, следует помнить, что такие активы (наличность в кассе и др.) не дают дохода, поэтому структура активов, которая отвечала бы только данному критерию, не может считаться оптимальной. С учетом этого банк должен искать и находить равновесное решение между необходимостью поддерживать на хорошем уровне свою ликвидность и потребностью в обеспечении максимальной доходности (а это предполагает направление в приносящие доход операции как можно большей доли ресурсов).
  • 3. Соотношение сроков привлечения и размещения ресурсов.Оптимальным можно считать такое соотношение, при котором в каждый данный плановый период работы банка поддерживается динамическое равновесие между двумя величинами: суммой предстоящих банку платежей (возвратов клиентам и иным лицам занятых у них средств) и количеством денег, которое банк сможет направить в активы, включая средства, которые уже размещены, но должны высвободиться. Золотое правило здесь такое: каков пассив, таким должен быть и актив.
  • 4. Степень рискованности активных операций.
  • 5. Качество управления банком.

На ликвидность банка кроме названных влияют и другие факторы, в том числе объем, структура и сроки выполнения забалансовых операций, возможность быстрой мобилизации средств из иных источников.

Ликвидность банка зависит также от внешних факторов. К ним можно отнести:

  • • долгосрочные (обусловленные сдвигами в потреблении, инвестиционном процессе, научно-техническом прогрессе);
  • • циклические (отражающие колебания деловой активности);
  • • изменения в денежной и кредитной политике Центрального банка РФ;
  • • сезонные (связанные с сезонными видами производства);
  • • случайные и (или) чрезвычайные (вызванные особенностями деятельности клиентов).

Изложенное здесь общепризнанное понимание ликвидности банка по сути мало чем отличается от определения такого понятия, как его платежеспособность, и практически полностью совпадает с толкованием терминов «ликвидность» и «платежеспособность», используемым по отношению к любому другому юридическому лицу. Между тем, если говорить о ликвидности, то банки не могут не обладать значительной спецификой, которая, как представляется, связана с их способностью создавать платежные средства и обеспечивать ими хозяйственный оборот. Эту свою исключительную прерогативу банки реализуют, проводя прежде всего следующие операции:

  • • прием денег во вклады (депозиты) от юридических и физических лиц;
  • • выдача юридическим и физическим лицам денежных кредитов;
  • • инкассация денег, векселей, платежных и расчетных документов;
  • • кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
  • • купля-продажа иностранных валют.

Очевидно, с успешностью проведения данных операций и следует связывать особенность понятия «банковская ликвидность».

Уровень ликвидности банка — забота прежде всего его самого, производное от квалификации и профессионализма его руководства, которое может и обязано определять соответствующую политику и выбирать предпочтительный для своего банка в данных обстоятельствах уровень ликвидности. Вместе с тем делать это следует в рамках требований, предъявляемых к нему ЦБ РФ.

Следует еще раз подчеркнуть, что ликвидность банка связана с качеством его пассивов, активов и их соответствием. С учетом этого требования Банка России сводятся к двум основным моментам (Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков»). Во-первых, Центробанк предписывает всем банкам классифицировать их активы в зависимости от степени связанных с ними рисков на пять групп, каждая из которых имеет нормативный коэффициент риска (соответственно 0, 20, 50, 100 и 150/о1). Во-вторых, он обязывает банки соблюдать следующие нормативы ликвидности (см. табл. 4.1).

Таблица 4.1. Нормативы ликвидности банков

Оставить комментарий

avatar
  Подписаться  
Уведомление о